Loup Ventures, 테슬라의 자율주행을 위한 점진적 접근법

Loup Ventures의 Gene Munster의 글이지만, 애플도 커버하는 테크에 능한 애널리스트로, 그의 예기는 대부분 리즈·구더블한 측면이 있었다. 테슬라의 독특한 전략인 미리 돈을 펀딩 받아, 과인중에 OTA에 건네주는 방식에 대해 적극적으로 생각하고 있다. 그리고 커스텀칩에 대해 매우 높은 점수를 주고 있다.

9월에 테슬라가 최근 소프트웨어 v10.0을 출시했습니다. 가장 특이한 것은 스마트 서먼과 같은 킬링 아이템이 FSD를 구입한 테슬라 오너에게 공급된 것입니다. 이는 테슬라가 고마진 소프트웨어의 매출을 점차 인식하고 있다는 의미이며, 테슬라는 이를 통해 매우 독특한 시스템을 만들고 있는데, 먼저 고객이 지불한 돈을 바탕으로 새로운 시스템을 지속적으로 개발하여 그 시스템을 발전시키고 있다는 점입니다. 또 고유의 하드웨어를 가지고 있어 테슬라가 완전 자율주행에 접근하는 어떤 힘을 가지고 있음을 의미합니다.

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스마트 서먼은 테슬라의 커스텀 하드웨어 플랫폼을 사용한 완전 자율주행을 위한 가시적 성과라고 할 수 있다. 테슬라 AV칩의 장점은 사실 대부분의 투자자들에게서 무시되고 있다. 4월의 Autonomy Investor Day에서, 테슬라는 이 업계 최초의 커스텀으로서 디자인된 자율주행 하드웨어 플랫폼을 유출하고 있었다. NVIDIA의 GPU칩을 사용하는 대신 테슬라는 100M 이상의 자금을 투자하고 우리 삼성전자와의 파트너십을 통해 독자칩을 개발하는 데 4년이 본인이었다. 현재 테슬라의 모든 차량은 오토파일럿 3.0 플랫폼을 탑재하고 있다. 그래서 마스크는 여기에 그치지 않고 2년 뒤 프로세싱 능력이 3배 본인 빠른 커스텀칩을 만들고 있다. 이것을 보면, 테슬라는 다른 회사에 비해 3~4년 정도 앞서 있습니다.이 하드웨어는 테슬라가 자율주행에서 점진적인 발전을 이룰 수 있는 유일한 회사인 이유다. ADAS를 제공하는 다른 OEM은 업그레이드된 차량에 의해서만 고란 발전이 제공되지만, 그들은 완전한 자율주행으로 가능한 길을 제시하지 못하고 있다. 19년 6월 기준으로 테슬라는 FSD와 관련된 883M의 이연 매출을 장부에 기록했습니다. 테슬라와 회계감독은 FSD 타이밍을 결정하는데 (6가지 요소 중 4개는 만들었다는) 앞으로 12개월 동안 567M을 인식할 것으로 기대하고 있으며 차량 수명 사이(8년)에 본인 나머지 316M을 인식할 것으로 보고 있다.이처럼 점진적으로 인식되는 매출은 테슬라의 경쟁적 우위를 제공하고, 창출된 잉여현금의 흐름은 다시 자율주행기술 개발에 사용된다. 우리는 이를 장기간 자율주행차 개발에 매우 매력적인 모델로 보고 있다. 물론 조금 매력적이지 않지만 웨이모처럼 매우 수익성이 높은 모회사(구글)의 지원을 받는 R&D 모델도 있다. 그런 다른 OEM은 이도 저도 아니다.4월 테슬라의 Autonomy event가 간테슬라의 시총은 약 47B 근처에서 횡보 중입니다. 이는 투자자들에게 오랫동안 자율 주행에 대한 평가를 받지 못했다는 것을 의미한다. 그렇기 때문에, 비수출 대기업의 완전 자율주행만 하고 있는 회사의 일반적인 베류에이션은 7B20B정도입니다. 5월에 크루즈는 19B 정도로 평가되고 Argo는 7월에 7B 정도, 우버의 ATG도 거짓 없이 거의 비슷하게 7.3B 정도로 평가되고 있으며 웨이모는 20B 정도로 평가되고 있다.투자자들의 무관심은 일론 머스크가 그동안 여러 차례 목표 일정을 맞추지 못해 신뢰를 받지 못했던 것과 관련이 깊다. 그렇게 본인인·마스크는 결말이 과연 자동 운전이라도 결말의 큰 걸음을 내딛는 투자가들이 보상을 받는 날이 오면 소견한다.​